KOOPERATIVA indexový negarantovaný d. f.

Vstup do druhého kvartálu tohto roka priniesol schladenie na akciových trhoch. Rizikové aktíva po 5-mesačnej vydarenej sezóne v apríli poklesli vplyvom nepriaznivých inflačných dát a rastu úrokových výnosov na dlhopisových trhoch. Infláciu v USA sa nedarí skrotiť k úrovni 2 %, ktoré majú centrálne banky určenú ako cieľovú hodnotu. Inflácia v USA stúpla na 3,5 %, čo posúva očakávané znižovanie úrokových sadzieb americkou centrálnou bankou Fed na neskôr. V eurozóne sa inflácia udržala na úrovni 2,4 %. Ďalším rozdielom medzi USA a eurozónou je ekonomický rast. Kým ekonomika USA ostáva robustná, eurozóna sa už niekoľko mesiacov potáca na hranici s recesiou a nad vodou ju drží skôr periféria. Európska centrálna banka má predpoklady na prvé zníženie sadzieb v júni. 

 Akciové trhy reagujú citlivo na vyššie úrokové sadzby, čo tvorilo aj aprílový scenár. Svetový akciový index MSCI World poklesol o 3,83 %. Rozvíjajúce sa trhy dokázali aj počas negatívnej nálady na trhoch udržať kladnú výkonnosť a index MSCI Emerging Markets vzrástol o 0,53 %. Mesiac priniesol zmiešané čísla pre jednotlivé regióny aj sektory. Nárast trhových úrokových sadzieb neprospel najmä realitnému sektoru, ktorý klesol o 7,35 %. Zo sektorov dokázali rásť verejné služby a energetický sektor popri raste cien energií s narastajúcim geopolitickým napätím na Blízkom východe.

Hlavné svetové akciové indexy sa vyvíjali nasledovne: americké akciové indexy: S&P 500 -4,16 %, DOW JONES -5,00 %, NASDAQ 100 -4,46 %, RUSSELL 2000     -7,09 %; európske akciové indexy: EURO STOXX 50 -3,19 %, STOXX EUROPE 600 -1,52 %, DAX -3,03 %, FTSE 100 +2,41 %, CAC 40 -2,69 %; ázijské akciové indexy: Nikkei 225 -4,39 %, Hang Seng +7,39 %. Výkonnosti indexov sú uvedené v lokálnych menách.

Na menových trhoch poklesol kurz eura voči americkému doláru o 1,14% na hodnotu 1,0666 EUR/USD. Voči ostatným sledovaným sa kurz eura posunul nasledovne: EUR/GBP -0,10%, EUR/CHF +0,82 %, EUR/CAD +0,60 %, EUR/JPY +3,03 %, EUR/CNY -0,79 %.

Fond zaznamenal za apríl pokles o 3,09 %. Počas mesiaca nedošlo k výrazným zmenám vo fonde.

Od roku 2024 tvorí fond nová referenčná hodnota, zameraná na ESG, (Environmental, Social, Governance) investície, čo znamená, že prihliada na aspekty životného prostredia, sociálnych vplyvov a riadenia a vedenia podniku. Investície vo fonde sa zameriavajú na zelené energie, klimatické technológie, elektromobilitu, umelú inteligenciu, Big Data, a iné atraktívne oblasti súčasného investičného sveta. Od zmeny očakávame vyššie zhodnotenie pri rovnakej miere rizika.